中海可转换债券债券型证券投资基金C
基金简称:-- 基金代码:000004
基金类型:-- 净值日期:--
单位净值:-- 累计净值:--
日涨跌幅:--
阶段收益率
最近一月 最近三月 最近六月 最近一年 最近三年 成立以来
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适合客户:

适合希望资金平稳增长,而非博取高额收益,长期稳定积累型的投?#25910;摺?/span>

数据来源:2019年三季度报告基金投资策略及运作展望

全球经济?#28304;?#22312;不确定性并伴随着资产波动率的抬升。三季度全球经济仍在下行趋势中,西方主要国家和地区的制造业PMI指数?#20013;?#19979;滑,全球制造业PMI已连续4个月处于荣枯线下?#20581;?#21508;国央?#26032;?#32493;降息,多国出?#25351;?#21033;率。美国最新PMI数据大幅不及预期,但就业数据则展现了相对韧性。欧元区三季度受制于英国脱欧的不确定?#35029;?#32463;济及资产价格延续疲弱态势。另?#29615;?#38754;,欧元区最新PMI为近7年来最低,各国通胀水平普遍不及预期。

从国内宏观最?#29575;?#25454;?#32431;矗珻PI同比连续6个月上涨,而PPI为短期低点,CPI、PPI同比出现进一步分化,通胀剪刀差已连续5个月出现下降,剪刀差的扩大可能继续影响企业盈利。PMI虽已连续5个月低于荣枯线,但环比出?#25351;?#21892;。其中供需指标均有显著反弹,新订单、价格及进出口指数具有明显回升。

三季度,A股震荡反弹,成长与消费并驾齐驱,表现较强。显示在经济下行及流动性宽松的宏观背景下,A股市场对盈利和成长性的青睐较为显著。受全球流动性宽松、人民币汇率企稳及“入富”等因素推动,3季度北上资金净?#39749;耄?#20027;要?#39749;?#37329;融、成长、消费等板块。从估值角度?#32431;矗?#20013;证500估值处于历史较低位置,其余主要指数均处于中等水?#20581;?#20174;因子角度?#32431;矗?#19977;季度表现较好的因子是低波动率、高beta及成长因子,表现较差的是低估值。值得一提的是,估值因子出现大幅回撤,低估值?#20013;?#36305;输高估值股票。

三季度转债指数微涨,转债数量?#20013;?#19978;升,但转债存量余额及成交量有所下降。整体转股溢价率有所上升,接近历史中位数水?#20581;?#25972;体纯债溢价率保持平稳,在中位数之上。隐含波动率上升明?#35029;?#23588;其是相对50期权VIX,已接近中位数水?#20581;?#20998;组?#32431;矗?#24179;衡型转债表现好于偏股型及偏债型转债,低评级转债好于高评级转债,低转股溢价率好于高转股溢价率转债,低价转债好于高价转债。

本基金通过量化方法优选低估转债,在跟踪基准的前提?#29575;實背?#37197;券商转债。各资产比例严格按照契约约定。

    历史业绩                                                                                                                  数据来源:Wind资讯,截至2017年12月31日
 
 
截止日期:2019-09-30资产分布情况

资产类型金额(元)资产占比(%) 
权益投资29,862,19314.79
固定收益投资166,017,986.282.23
金融衍生品投资00.00
买入返售金融资产00.00
银行存款和结算备付金合计5,393,832.992.67
其他资产627,481.20.31
0102030405060708090100
截止日期:2019-09-30境内行业分布情况

行业类别金额(元)资产占比(%) 
农、林、牧、渔业00.00
采矿业00.00
制造业00.00
电力、热力、?#35745;?#21450;水生产和供应业00.00
建筑业00.00
批发和零售业00.00
交通运输、仓储和?#25910;?#19994;00.00
住宿和餐饮业00.00
信息传输、软件和信息技术服务业7,499,3724.96
金融业22,362,82114.78
房地产业00.00
租赁和商务服务业00.00
科学研究和技术服务业00.00
水利、环境和公?#37319;?#26045;管理业00.00
居民服务、修理和其他服务业00.00
教育00.00
卫生和社会工作00.00
文化、体育和娱乐业00.00
综合00.00
0102030405060708090100
截止日期:2019-09-30十大股票持仓

序号股票名称资产占比(%) 
1 海通证券 5.13
2 东方财富 4.96
3 中信证券 3.31
4 东方证券 3.23
5 华泰证券 3.11
截止日期:2019-09-30五大债券持仓

序号债券名称资产占比(%) 
1 浙商转债 25.55
2 国君转债 25.49
3 长证转债 25.20
4 曙光转债 12.75
5 桐昆转债 8.78
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